Baisse des fonds de rémunération d'assurance vie en 2016

Hugo Abadie avec AFP • 27 Décembre 2016 • 17:03

Face au retour de l'inflation et à la méfiance des assureurs, les fonds pour l'assurance vie sont en déclin sur l'année 2016 et les perspectives pour 2017 ne sont pas meilleurs.

Baisse des fonds de rémunération d'assurance vie en 2016Le rendement réel des fonds en baisse en 2016

L'assurance vie est sur une mauvaise pente. En 2016, la rémunération des fonds en euros, au capital garanti, est en moyenne inférieur à 2%. Sous la pression des régulateurs face aux taux bas, les assureurs jouent la carte de la prudence.

"Le taux moyen des fonds en euros devrait être de 1,95%, soit environ 0,30 point de pourcentage de moins que l'an passé", a estimé auprès de l'AFP Cyrille Chartier-Kastler, président du cabinet d'études Fact and Figures.

Jusqu'ici, Mutavie, la filiale dédiée de l'assureur mutualiste Macif, a annoncé des rendements compris entre 1,20% et 1,80%, tandis que, chez AG2R La Mondiale, ils se situeront entre 1,75% et 2,10%, en fonction du type de contrat. Les professionnels ne se montrent pas plus rassurants en ce qui concerne l'année 2017. Une nouvelle baisse des rendements à hauteur de 0,3 à 0,4% est, en effet, à prévoir. En 2015, les fonds en euros, au capital protégé, ont rapporté 2,27% en moyenne selon l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), le régulateur du secteur.

Le modèle de l'assurance vie en pleine évolution

Pour compenser le repli de leur rendement, les assureurs poussent leurs clients à opter pour des contrats en unités de compte (UC), des placements qui peuvent rapporter davantage mais plus risqués car ils sont susceptibles d'entraîner une perte de capital.

Pour éviter une érosion de son pouvoir d'achat, "l'épargnant doit diversifier ses placements sur des marchés à la fois plus volatils, mais aussi potentiellement plus rémunérateurs. C'est la fin du modèle de l'assurance vie 100% (en fonds) euros", a prévenu Philippe Michel Labrosse, directeur du Pôle Finance Épargne du groupe Macif, cité dans un communiqué.

Les assureurs doutent

Les assureurs doivent, en outre, se méfier d'une éventuelle remontée brusque des taux obligataires. Car un tel mouvement signifierait une baisse de la valeur des obligations qu'ils ont en portefeuille et ils risqueraient de ne pas pouvoir faire face à des retraits massifs d'épargne de leurs assurés.

La question est essentielle pour les compagnies. Les titres qu'elles acquièrent actuellement pour rémunérer les détenteurs de contrats d'assurance vie proposent de faibles rendements, très souvent inférieurs à ceux qu'ils servent en fin d'année.

"Les assureurs font face à un dilemme entre la réduction des taux de rémunération aux assurés afin de protéger leurs marges" et leur maintien "pour protéger leur position sur le marché au détriment des marges", expliquait en novembre l'agence de notation Fitch Ratings.

>> A lire aussi : assurance vie : le taux de rendement moyen recule de nouveau en 2015

Nos autres actualités

Précédent Suivant
Comparer gratuitement les placements

Notre fil d'info