Comprendre le PEA et le SRD

Comprendre le PEA et le SRD

Investir dans des titres actions peut constituer une bonne solution pour faire des profits en pariant sur les variations boursières. On peut ainsi investir dans les comptes titres courants ou en PEA. Si certains placements accordent le règlement différé des transactions, comme le SRD, avec le PEA, certaines dispositions rendent impossible une telle opération de SRD PEA.

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SRD : un outil d'investissement boursier à effet de levier

Le Service de Règlement Différé est un outil de règlement des achats et ventes d'actions sur le marché boursier. Il n'est applicable qu'à la Bourse de Paris. Le SRD permet d'acheter des titres sans posséder les moyens nécessaires pour les acquérir si l'investisseur n'a pas les moyens disponibles pour payer au comptant.

Son fonctionnement consiste à acheter ou vendre des titres boursiers d'une façon différée pour espérer en tirer une plus-value, et payer les emprunts ou de livrer les titres à la fin du mois (jour de liquidation). Le SRD n'est pas un investissement en soi. Il s'agit d'un outil utilisé pour spéculer sur le marché boursier. Seuls les détenteurs de comptes titres courants peuvent utiliser le SRD. Ses principaux avantages concernent l'effet de levier qui permet un investissement "à crédit" jusqu'à cinq fois la valeur de sa capacité d'investissement.

Par ailleurs, acheter ou vendre en différé permet de faire des bénéfices sur la hausse des cours après une anticipation à la hausse de certains titres, ou bien de les vendre sans les détenir au préalable et faire des bénéfices sur une anticipation à la baisse des titres. Il s'agit de la vente à découvert. Pourtant, si le SRD permet de faire fructifier rapidement un investissement, il peut aussi mener à des pertes suite à une mauvaise anticipation des variations des cours boursiers.

PEA : une solution d'épargne-investissement

Le PEA, à l'instar du compte titre courant, est un type d'investissement sur le marché boursier français et européen, en vue de la constitution d'une épargne monétaire. Il existe deux types de PEA : le PEA bancaire et le PEA assurance. Le PEA bancaire permet de souscrire à des comptes titres sur un compte espèces. Le PEA assurance ressemble plus à un contrat de capitalisation. Cette forme d'investissement est toutefois moins courante. Pour un PEA bancaire, le tandem compte titres-compte espèces permet de fluidifier les opérations d'investissement achats/ventes de titres sur le marché.

Contrairement aux autres solutions d'épargne, il n'est pas concerné par une rémunération. Les opérations doivent toujours être effectuées en numéraire, de façon régulière ou pas. Ainsi, il ne peut pas opter pour une option de règlement différé comme un SRD PEA. Toutefois, même si l'ouverture d'un PEA ne mentionne pas un plafond de souscription, le total des versements ne peut excéder les 150.000 euros.

Les supports d'investissement éligibles au PEA sont surtout des valeurs immobilières, sans toutefois concerner toutes les valeurs. En effet, le PEA n'est éligible que pour les valeurs immobilières de type SIVAC actions, FCP, les SARL et les titres soumis à l'impôt sur les sociétés. Le souscripteur peut choisir pour un PEA simple ou un PEA-PME-ETI avec lequel l'épargnant bénéficie d'une exonération d'impôt. Cet avantage fiscal est toutefois lié à la fréquence de retraits de fonds. En effet, si un retrait est effectué avant les 5 ans de contrat, les plus-values sont imposées. Ce dispositif concerne seulement les contrats de plus de 8 ans.

Pourquoi le SRD n'est pas applicable pour un PEA ?

Même si le PEA permet d'investir sur des titres actions, ce genre de placement reste toutefois une solution d'épargne bénéficiant d'avantages fiscaux importants. En réalité, l'explication est assez simple. Le SRD est un outil utilisé pour des opérations commerciales spéculatives, c'est-à-dire que l'on vend ou achète sans toutefois posséder ou acquérir les articles sur le moment. De ce fait, un investisseur optant pour le SRD sollicite davantage les courtiers en ligne comme Bourse des Crédits pour effectuer les opérations d'investissement que les établissements bancaires.

Le PEA n'est pas, par contre, une opération à crédit, mais une épargne. Ce qui fait que le PEA ne peut faire l'objet de SRD PEA. En d'autres termes, le PEA accorde uniquement l'investissement en numéraire, mais pas en titres.

 

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