Méthode de trading forex : le carry trading

Méthode de trading forex : le carry trading

Le carry trading compte parmi les principales techniques de trading employées sur le forex. Ses caractéristiques lui permettent d'offrir à ses adeptes des bénéfices facilement réalisables, à conditions de savoir la pratiquer à la perfection.

Principe du carry trading

La technique du carry trading ou carry trade repose sur l'exploitation de l'écart des taux d'intérêts de deux monnaies distinctes. Elle consiste alors à emprunter massivement sur une devise dont le taux d'intérêt est très faible, puis réinvestir les fonds empruntés sur une autre monnaie affichant un rendement plus élevée.

Cette méthode est pratiquée aussi bien par les investisseurs institutionnels – comme les Etats et les Hedge funds, que par les investisseurs privés, notamment les entreprises, les spéculateurs et les cambistes particuliers. On distingue dans le carry trading deux catégories distinctes de devises.

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D'un côté, les devises de Funding regroupent les monnaies à faible taux d'intérêt. Ces devises servent essentiellement à emprunter, en vue de financer les placements sur les autres devises au rendement plus élevé. Le yen fait partie des devises de funding depuis plusieurs années, grâce à une politique monétaire résolument souple de la part de la Bank of Japan.

Depuis la crise des Subprimes, le dollar rejoint également le rang des devises de funding. La Fed n'a eu en effet de cesse d'abaisser le taux d'intérêt du dollar afin de favoriser l'investissement et la reprise de l'économie américaine. Dans un moindre mesure, l'euro et la livre sterling figure aussi parmi les devises de funding, avec le politique volontariste adoptée par la BCE et la Banque d'Angleterre ces dernières années.

Optimiser un investissement en carry trade

La seconde catégorie de devises rassemble les monnaies à très haut rendement, appelées devises de carrying. Cette classe rassemble essentiellement les devises des économies émergentes, qui proposent des rémunérations élevées afin d'attirer les capitaux étrangers. S'y trouvent entre autres le rand sud-africain, le forint hongrois, le dollar néo-zélandais et la livre turque.

Comme toute autre opération sur le Forex, le carry trade peut être plus rentable si le trader utilise un effet de levier important afin d'augmenter sa capacité d'investissement. Ce choix présente en même temps des risques, que l'on peut contourner en investissant uniquement sur une ou plusieurs paires de devises dont les tendances concordent avec sa stratégie de carry trading.

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