Définition - Indexation
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
L'indexation est un mécanisme liant automatiquement l'évolution d'une grandeur financière (loyer, salaire, rente, coupon, capital) à celle d'un indice de référence (indice des prix à la consommation, Euribor, indice boursier), afin de préserver le pouvoir d'achat ou de refléter les conditions de marché.
En matière de crédit, l'indexation désigne l'ajustement du taux d'intérêt d'un prêt à taux variable sur un indice de référence monétaire (Euribor, €STR). En immobilier, les loyers sont indexés sur l'indice de référence des loyers (IRL) publié par l'INSEE. Les pensions de retraite et certaines prestations sociales sont indexées sur l'inflation. Les obligations indexées sur l'inflation (OATi en France, TIPS aux États-Unis) ajustent leur nominal au niveau des prix, protégeant le porteur contre l'érosion monétaire.
L'indexation peut également concerner les marchés boursiers : la gestion indicielle consiste à indexer un portefeuille sur un indice de référence (CAC 40, S&P 500) pour en répliquer la performance. En droit français, l'indexation des contrats est encadrée : les clauses d'indexation doivent porter sur un indice en relation directe avec l'objet du contrat (article L. 112-1 du Code monétaire et financier), l'indexation sur le SMIC ou le niveau général des prix étant prohibée dans les contrats privés.
À retenir
- L'indexation lie l'évolution d'une grandeur financière à un indice de référence.
- Elle s'applique aux crédits (Euribor), aux loyers (IRL), aux pensions et aux obligations (OATi).
- En droit français, les clauses d'indexation doivent être en lien avec l'objet du contrat.
