Définition - M&A

Le terme M&A (Mergers and Acquisitions), ou fusions-acquisitions en français, désigne l'ensemble des opérations par lesquelles des entreprises se rapprochent, soit en fusionnant leurs activités, soit en procédant à des rachats de sociétés cibles.

Les fusions consistent à regrouper deux entités pour n'en former qu'une seule, tandis que les acquisitions correspondent au rachat d'une société par une autre qui en prend le contrôle. Ces opérations visent généralement à accélérer la croissance, à conquérir de nouveaux marchés, à réaliser des synergies ou à acquérir des technologies et des compétences. Elles sont conseillées par des banques d'affaires, des cabinets d'avocats et des experts financiers spécialisés. Les M&A peuvent être amicales (accord des dirigeants) ou hostiles (OPA non sollicitée).

Exemple de M&A

Un groupe pharmaceutique mondial acquiert une biotech innovante spécialisée dans les thérapies géniques. Cette acquisition lui permet d'intégrer un pipeline de médicaments prometteurs sans avoir à développer la recherche en interne. Le prix payé intègre une prime par rapport à la valeur de marché de la biotech, justifiée par les synergies attendues.

À retenir

• Le M&A regroupe les opérations de fusion (regroupement d'entités) et d'acquisition (rachat d'une société).
• Ces opérations visent la croissance externe, les synergies ou l'accès à de nouveaux marchés.
• Elles peuvent être amicales ou hostiles selon l'accord ou non des dirigeants de la cible.
• Elles sont accompagnées par des banques d'affaires et des experts juridiques et financiers spécialisés.