Définition - Action à bon de souscription d'actions

Une action à bon de souscription d'actions (ABSA) est un titre financier composé d'une action ordinaire à laquelle est attaché un bon de souscription, donnant à son détenteur le droit, mais non l'obligation, de souscrire de nouvelles actions de la société à un prix et dans un délai fixés à l'avance.

L'ABSA est un instrument hybride utilisé par les entreprises pour lever des fonds tout en offrant aux investisseurs un avantage supplémentaire. Le bon de souscription peut être détaché de l'action et négocié séparément sur le marché. Si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice du bon, l'investisseur peut souscrire de nouvelles actions à un prix préférentiel, réalisant ainsi une plus-value potentielle.

Exemple d'ABSA

Une société émet des ABSA à 10 € par titre. Chaque ABSA comprend une action et un bon permettant de souscrire une nouvelle action à 12 € dans un délai de trois ans. Si le cours atteint 16 €, l'investisseur exerce son bon, acquiert l'action à 12 € et bénéficie immédiatement d'une plus-value latente de 4 € par titre.

À retenir

• Une ABSA combine une action ordinaire et un bon de souscription permettant d'acheter de nouvelles actions à prix fixé.
• Le bon peut être détaché et négocié séparément sur le marché secondaire.
• L'investisseur n'est pas obligé d'exercer le bon : il le fait uniquement si le cours dépasse le prix d'exercice.
• C'est un outil de financement attractif pour les entreprises souhaitant lever des fonds avec une prime pour les investisseurs.