Définition - Actuarial rate

L'actuarial rate, ou taux actuariel en français, est le taux d'intérêt qui permet d'égaliser, à une date donnée, la valeur actuelle de l'ensemble des flux financiers d'un placement ou d'un emprunt (versements, remboursements, intérêts) avec son prix ou son montant initial.

Ce taux est calculé selon la méthode des intérêts composés et prend en compte l'intégralité des flux sur toute la durée de l'opération. Il est notamment utilisé pour exprimer le rendement réel d'une obligation ou le coût effectif d'un crédit. En France, le taux actuariel est la base de calcul du taux annuel effectif global (TAEG) appliqué aux crédits à la consommation et immobiliers.

Exemple d'actuarial rate

Un investisseur achète une obligation à 950 € qui verse un coupon annuel de 40 € et rembourse 1 000 € à l'échéance dans cinq ans. Le taux actuariel est le taux qui, appliqué à ces flux futurs, donne exactement 950 € en valeur actuelle. Ce taux reflète le rendement réel de l'investissement, supérieur au taux facial de l'obligation.

À retenir

• Le taux actuariel est le taux qui égalise la valeur actuelle de tous les flux d'une opération financière avec son prix initial.
• Il est calculé en intérêts composés et prend en compte l'ensemble des flux sur toute la durée du contrat.
• Il sert de base au calcul du TAEG pour les crédits à la consommation et immobiliers en France.
• Il permet de comparer objectivement le rendement réel de placements ou le coût effectif de crédits aux caractéristiques différentes.