Définition - Alternative management

L'alternative management, ou gestion alternative, désigne un ensemble de stratégies d'investissement qui s'écartent des approches traditionnelles (actions et obligations) en recourant à des techniques et des classes d'actifs non conventionnels, dans le but de générer des rendements décorrélés des marchés financiers classiques.

Ces stratégies sont principalement mises en oeuvre par les hedge funds et les fonds d'investissement alternatifs. Elles peuvent inclure la vente à découvert, l'effet de levier, les arbitrages, les investissements en matières premières, en private equity, en immobilier ou en actifs réels. L'objectif est souvent de produire une performance positive quelle que soit l'orientation des marchés, tout en maîtrisant la volatilité globale du portefeuille.

Exemple d'alternative management

Un fonds alternatif adopte une stratégie long/short : il achète des actions qu'il juge sous-évaluées et vend à découvert des titres surévalués. En période de baisse des marchés, les positions vendeuses compensent les pertes des positions acheteuses, permettant au fonds de limiter son recul, voire de générer une performance positive.

À retenir

• L'alternative management regroupe des stratégies d'investissement non conventionnelles, décorrélées des marchés traditionnels.
• Il inclut des techniques comme la vente à découvert, l'effet de levier, les arbitrages ou le private equity.
• Son objectif est de générer des rendements indépendants de la direction des marchés actions et obligataires.
• Il est principalement accessible aux investisseurs institutionnels et aux particuliers fortunés via les hedge funds.