Définition - Alternative risk financing

L'alternative risk financing, ou financement alternatif du risque, désigne l'ensemble des mécanismes permettant à une entreprise de financer et de gérer ses risques en dehors des canaux traditionnels de l'assurance, en recourant à des solutions sur mesure issues des marchés financiers ou de structures dédiées.

Ces techniques sont généralement utilisées par les grandes entreprises et les groupes internationaux dont les risques sont trop importants, trop spécifiques ou trop coûteux à couvrir via les contrats d'assurance classiques. Parmi les solutions d'alternative risk financing figurent les captives d'assurance (filiales créées pour assurer les risques du groupe), les obligations catastrophe (cat bonds), les programmes de rétention de risques ou encore les swaps de risques. L'objectif est d'optimiser le coût global du risque tout en conservant une flexibilité que l'assurance traditionnelle n'offre pas toujours.

Exemple d'alternative risk financing

Un groupe industriel multinational crée une captive d'assurance dans une juridiction adaptée. Cette filiale dédiée assure directement les risques du groupe (incendie, responsabilité civile, dommages aux biens) en se substituant aux assureurs classiques. Le groupe maîtrise ainsi ses coûts d'assurance, conserve les primes non consommées et adapte ses garanties à ses besoins réels.

À retenir

• L'alternative risk financing regroupe les solutions de gestion des risques en dehors de l'assurance traditionnelle.
• Il comprend les captives d'assurance, les cat bonds, les programmes de rétention et les swaps de risques.
• Il s'adresse principalement aux grandes entreprises dont les risques dépassent les capacités ou la flexibilité du marché assurantiel classique.
• Son objectif est d'optimiser le coût global du risque et d'offrir des solutions sur mesure adaptées aux besoins spécifiques de l'entreprise.