Définition - Basket B, C ou D

Les baskets B, C ou D sont des catégories de parts utilisées dans les fonds d'investissement alternatifs et les véhicules de private equity pour distinguer différentes classes d'investisseurs selon leur niveau d'engagement, leur ancienneté d'entrée ou leurs droits spécifiques en matière de rendement et de distribution des profits.

Dans la structuration de ces fonds, chaque catégorie de basket correspond à un profil d'investisseur distinct et à des règles de distribution des bénéfices différenciées. Le basket B peut regrouper les investisseurs institutionnels ayant souscrit lors d'une seconde fenêtre de souscription, tandis que les baskets C ou D peuvent correspondre à des co-investisseurs, des membres de l'équipe de gestion ou des souscripteurs tardifs bénéficiant de conditions ajustées. Ces distinctions influencent directement l'ordre et le taux de distribution des gains réalisés par le fonds.

Exemple de basket B, C ou D

Un fonds de private equity structure ses parts en trois catégories : basket A pour les investisseurs fondateurs, basket B pour les souscripteurs de la deuxième levée de fonds, et basket C pour l'équipe de gestion sous forme de carried interest. Lors d'une distribution de plus-values, le basket A est servi en priorité, puis le basket B, avant que le basket C ne perçoive sa part de performance.

À retenir

• Les baskets B, C ou D sont des catégories de parts différenciant les investisseurs selon leur profil, leur ancienneté ou leurs droits dans un fonds.
• Chaque basket obéit à des règles spécifiques de distribution des profits et d'ordre de priorité dans les remboursements.
• Ils sont fréquemment utilisés dans les fonds de private equity, les hedge funds et les véhicules d'investissement alternatifs.
• La structuration en baskets permet d'adapter les conditions d'investissement à chaque catégorie de souscripteurs sans modifier les termes globaux du fonds.