Définition - Benchmark
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
Un benchmark est une référence ou un étalon de comparaison utilisé pour évaluer la performance d'un investissement, d'un portefeuille ou d'une stratégie financière par rapport à un standard défini.
En gestion de portefeuille, le benchmark est généralement un indice boursier représentatif du marché ou du segment ciblé. Il permet de mesurer si un fonds ou un gérant a surperformé ou sous-performé par rapport au marché de référence. On parle aussi d'indice de référence. Au-delà de la finance, le terme s'utilise plus largement pour désigner toute comparaison à une norme de référence dans un secteur d'activité.
Exemple de benchmark
Un fonds actions investi sur les grandes capitalisations européennes choisit l'Euro Stoxx 50 comme benchmark. Si le fonds affiche une performance annuelle de 12 % alors que l'indice progresse de 9 %, le gérant a surperformé son benchmark de 3 points de pourcentage, ce qu'on appelle l'alpha généré.
À retenir
- Un benchmark est un indice ou une référence servant à évaluer la performance d'un investissement.
- Il permet de comparer les résultats d'un fonds ou d'un gérant au marché de référence.
- On parle aussi d'indice de référence ou d'étalon de comparaison.
- La différence de performance entre un portefeuille et son benchmark est appelée alpha.
