Beta

Le bêta constitue un indice permettant d'évaluer la corrélation entre un titre et un indice, qualifié de benchmark, pouvant être un groupe de titres du même domaine ou un marché dans sa globalité. Ce coefficient a pour principale utilité de mesurer la sensibilité ou la volatilité de l'actif par rapport aux fluctuations du marché où il se trouve.

Le coefficient bêta résulte de la soustraction de la rentabilité du titre étudié par la rentabilité du marché retenu comme benchmark. Si le bêta est égal à 1, on peut conclure que le titre suit la même courbe d'évolution que l'indice référence. Supérieur à 1, le bêta témoigne d'une amplification des variations de la référence par le titre étudié. Dans le cas inverse, la conclusion logique veut que la valeur analysée varie à un degré moindre que le benchmark.