Définition - Capacité d'autofinancement

La capacité d'autofinancement (CAF) est le flux de trésorerie potentiel généré par l'activité d'une entreprise au cours d'un exercice, représentant les ressources internes dégagées pour financer ses investissements, rembourser ses dettes ou rémunérer ses actionnaires.

Elle correspond à l'excédent dégagé par l'exploitation, calculé en ajoutant au résultat net les charges non décaissées (dotations aux amortissements et provisions) et en retranchant les produits non encaissés. La CAF mesure ainsi la capacité de l'entreprise à se financer par ses propres moyens, sans recourir à des financements externes. Une CAF élevée traduit une bonne rentabilité et une autonomie financière satisfaisante. Elle est un indicateur clé suivi par les dirigeants, les banques et les investisseurs pour évaluer la solidité financière et la capacité de remboursement de l'entreprise. Elle sert notamment de base au calcul de plusieurs ratios financiers.

Exemple de capacité d'autofinancement

Une entreprise réalise un résultat net de 100 000 € et a comptabilisé 40 000 € de dotations aux amortissements (charge non décaissée). Sa capacité d'autofinancement s'élève à 140 000 € (100 000 + 40 000). Cette somme représente les ressources internes disponibles pour investir ou rembourser ses emprunts.

À retenir

• La capacité d'autofinancement est le flux de trésorerie potentiel généré par l'activité d'une entreprise.
• Elle se calcule à partir du résultat net majoré des charges non décaissées (amortissements, provisions).
• Elle mesure la capacité à se financer par ses propres moyens.
• C'est un indicateur clé de solidité financière et de capacité de remboursement.