Définition - Capacité de remboursement
Écrit par Ouafâa MACHRI,
La capacité de remboursement est l'aptitude d'un emprunteur (particulier ou entreprise) à honorer les échéances de ses emprunts à partir de ses revenus ou de ses flux de trésorerie, après déduction de ses charges courantes. Elle constitue le critère principal d'analyse des banques lors de l'octroi d'un crédit.
Pour un particulier, la capacité de remboursement est évaluée par le taux d'endettement (total des mensualités de crédit / revenus nets), qui ne doit généralement pas dépasser 35 % selon les recommandations du HCSF (Haut Conseil de stabilité financière). Le reste à vivre (revenus moins charges fixes et mensualités) est également analysé pour s'assurer que l'emprunteur conserve un niveau de vie suffisant.
Pour une entreprise, la capacité de remboursement est mesurée par des ratios financiers : dette nette / EBITDA (nombre d'années de résultat opérationnel nécessaires pour rembourser la dette), ratio de couverture des frais financiers (EBITDA / charges d'intérêts) et capacité d'autofinancement nette des dividendes. Ces ratios sont souvent intégrés comme covenants dans les contrats de prêt.
À retenir
- La capacité de remboursement mesure l'aptitude à honorer ses échéances de crédit.
- Pour un particulier, le taux d'endettement est plafonné à 35 % des revenus nets.
- Pour une entreprise, elle est évaluée par les ratios dette nette / EBITDA et couverture des frais financiers.
