Définition - Capex Facility

Une capex facility est une ligne de crédit bancaire dédiée au financement des dépenses d'investissement (capital expenditures ou capex) d'une entreprise, telles que l'acquisition d'équipements, la construction d'installations ou la modernisation d'outils de production.

Le terme capex désigne l'ensemble des dépenses engagées par une entreprise pour acquérir, développer ou améliorer des actifs à long terme qui augmentent sa capacité productive ou la valeur de son patrimoine. La capex facility est la ligne de financement spécifiquement structurée pour couvrir ces investissements, par opposition aux lignes de crédit destinées au financement du besoin en fonds de roulement ou de la trésorerie courante.

Ce type de facilité est généralement accordé sous forme de prêt à moyen ou long terme, avec un échéancier de remboursement adapté à la durée de vie des actifs financés. Les tirages peuvent être effectués progressivement, au fur et à mesure de l'avancement des investissements. La banque conditionne souvent l'octroi d'une capex facility à la présentation d'un plan d'investissement détaillé et peut exiger que les actifs financés soient affectés en garantie.

La capex facility fait fréquemment partie d'un ensemble de financements structurés (facilities agreement) comprenant également une ligne revolving pour la trésorerie et éventuellement une ligne d'acquisition.

Exemple de capex facility

Une entreprise agroalimentaire prévoit d'investir 8 millions d'euros sur deux ans pour automatiser sa chaîne de production. Sa banque met en place une capex facility de 8 millions, remboursable sur 7 ans. L'entreprise effectue des tirages trimestriels correspondant aux factures de ses fournisseurs d'équipements, et le remboursement débute six mois après la mise en service de la nouvelle ligne de production.

À retenir

• La capex facility est un crédit dédié au financement des dépenses d'investissement.
• Elle finance l'acquisition d'équipements, de machines ou la construction d'installations.
• Son remboursement est étalé sur le moyen ou long terme, adapté à la durée de vie des actifs.
• Elle s'inscrit souvent dans un ensemble de lignes de financement structurées.