Définition - Cash management

Le cash management, ou gestion de trésorerie en français, désigne l'ensemble des techniques, des outils et des processus mis en oeuvre par une entreprise pour optimiser la gestion de ses flux de liquidités, garantir sa capacité à honorer ses engagements financiers et maximiser le rendement de ses excédents de trésorerie.

Le cash management couvre plusieurs fonctions essentielles. La prévision de trésorerie anticipe les entrées et sorties de fonds à court, moyen et long terme pour éviter les ruptures de liquidité. La gestion des encaissements vise à accélérer la perception des créances clients afin de réduire le délai de conversion en liquidités. La gestion des décaissements optimise le calendrier des paiements fournisseurs pour préserver la trésorerie le plus longtemps possible. Le placement des excédents consiste à investir les liquidités temporairement disponibles sur des supports sûrs et liquides pour en tirer un rendement. Le financement à court terme mobilise les ressources nécessaires en cas de besoin ponctuel (découvert, ligne de crédit revolving, escompte, affacturage).

Dans les groupes de sociétés, le cash management intègre des techniques de centralisation de trésorerie (cash pooling) permettant de mutualiser les positions de trésorerie de l'ensemble des filiales, de compenser les excédents des unes avec les déficits des autres et de réduire le recours au financement bancaire externe.

Les banques proposent des plateformes de cash management en ligne offrant aux entreprises une vision consolidée de leurs comptes, l'automatisation des virements et des rapprochements, et des outils de reporting en temps réel.

Exemple de cash management

Le trésorier d'un groupe industriel constate sur sa plateforme de cash management qu'une filiale en Allemagne dispose d'un excédent de 2 millions d'euros tandis qu'une filiale en Espagne a besoin de 1,5 million pour régler ses fournisseurs. Grâce au cash pooling, il transfère automatiquement les fonds de la filiale excédentaire vers la filiale déficitaire, évitant à cette dernière de recourir à une ligne de crédit bancaire.

À retenir

• Le cash management optimise la gestion des flux de liquidités d'une entreprise.
• Il couvre la prévision de trésorerie, les encaissements, les décaissements, les placements et le financement à court terme.
• Le cash pooling centralise la trésorerie des groupes pour mutualiser excédents et déficits.
• Les banques proposent des plateformes numériques dédiées pour piloter la trésorerie en temps réel.