Définition - Cash pooling

Le cash pooling, ou centralisation de trésorerie en français, est une technique de gestion permettant à un groupe d'entreprises de regrouper et d'équilibrer automatiquement les soldes de trésorerie de ses différentes entités sur un compte centralisateur.

Cette pratique optimise la gestion financière d'un groupe en mutualisant les excédents et les besoins de trésorerie de ses filiales. Les soldes créditeurs de certaines entités viennent compenser les soldes débiteurs d'autres, ce qui réduit le recours aux financements externes coûteux et améliore le rendement des liquidités. On distingue le cash pooling physique (avec transferts réels de fonds vers un compte centralisateur) et le cash pooling notionnel (compensation comptable des soldes sans mouvement effectif de fonds). Cette centralisation est généralement pilotée par la société mère ou une entité dédiée. Elle constitue un outil clé de la gestion de trésorerie des groupes, notamment dans une logique de trésorerie zéro.

Exemple de cash pooling

Un groupe compte trois filiales : deux disposent d'excédents de trésorerie de 500 000 € chacune, la troisième a un besoin de 800 000 €. Grâce au cash pooling, les excédents sont centralisés et utilisés pour couvrir le besoin de la troisième filiale, évitant un emprunt bancaire coûteux pour le groupe.

À retenir

• Le cash pooling centralise et équilibre les soldes de trésorerie des entités d'un groupe.
• Il mutualise excédents et besoins, réduisant le recours aux financements externes.
• Il existe sous forme physique (transferts réels) ou notionnelle (compensation comptable).
• C'est un outil clé de la gestion de trésorerie des groupes, proche de la trésorerie zéro.