Définition - Certificat de trésorerie

Un certificat de trésorerie est un titre de créance à court terme émis par l'État ou une administration publique pour couvrir ses besoins de financement temporaires, remboursable à une date fixée et rémunéré à un taux d'intérêt déterminé à l'émission.

Ce type d'instrument, également appelé bon du Trésor dans certains contextes, est principalement destiné aux investisseurs institutionnels tels que les banques, les compagnies d'assurance et les fonds monétaires. Les certificats de trésorerie sont émis pour des durées courtes, généralement comprises entre quelques jours et un an. Ils sont négociables sur le marché monétaire, ce qui leur confère une bonne liquidité. Leur niveau de risque est considéré comme très faible en raison de la qualité de l'émetteur souverain.

Exemple de certificat de trésorerie

Le Trésor public émet des certificats de trésorerie à 3 mois pour financer un besoin ponctuel de liquidités en attente de rentrées fiscales. Une banque commerciale souscrit à ces titres lors d'une séance d'adjudication. À l'échéance, elle récupère le montant prêté majoré des intérêts convenus, offrant un placement sécurisé à court terme.

À retenir

• Un certificat de trésorerie est un titre de dette à court terme émis par l'État pour financer ses besoins de trésorerie.
• Il est principalement destiné aux investisseurs institutionnels actifs sur le marché monétaire.
• Sa durée est généralement comprise entre quelques jours et un an.
• Il est considéré comme un instrument très sûr en raison de la garantie implicite de l'État émetteur.