Définition - Club deal
Écrit par Etienne NICOLAS,
Un club deal est une opération d'investissement réalisée conjointement par un groupe restreint d'investisseurs qui rassemblent leurs capitaux pour financer ensemble un projet ou acquérir un actif.
Ce montage permet à plusieurs investisseurs (institutionnels, family offices, particuliers fortunés) de mutualiser leurs ressources pour accéder à des opérations de grande taille, souvent inaccessibles individuellement, tout en partageant les risques. Le club deal est fréquent dans le capital-investissement et l'immobilier, où il sert à financer le rachat d'une entreprise ou l'acquisition d'un bien immobilier d'envergure. Contrairement à un fonds d'investissement classique géré par une société de gestion, le club deal réunit un nombre limité de participants qui se connaissent ou partagent une même opportunité, avec une gouvernance plus directe. Il offre une plus grande maîtrise de l'investissement, mais suppose une bonne entente entre les participants et une liquidité souvent limitée.
Exemple de club deal
Cinq investisseurs fortunés souhaitent acquérir un immeuble de bureaux de 20 millions d'euros. Aucun ne peut financer seul l'opération. Ils constituent un club deal, apportant chacun 4 millions d'euros, pour réaliser ensemble l'acquisition et se partager les revenus locatifs ainsi que la plus-value à la revente.
À retenir
- Un club deal réunit un groupe restreint d'investisseurs finançant ensemble un projet ou un actif.
- Il permet de mutualiser les capitaux pour accéder à des opérations de grande taille.
- Il est fréquent dans le capital-investissement et l'immobilier.
- Il offre plus de maîtrise qu'un fonds classique, mais une liquidité souvent limitée.
