Définition - Coefficient de corrélation

Le coefficient de corrélation est un indicateur statistique qui mesure l'intensité et le sens de la relation linéaire entre deux variables. En finance, il est utilisé pour évaluer dans quelle mesure deux actifs (actions, indices, devises) évoluent ensemble ou de manière indépendante.

Ce coefficient, généralement noté "r", varie entre -1 et +1. Une valeur proche de +1 indique que les deux actifs évoluent dans le même sens (corrélation positive). Une valeur proche de -1 signifie qu'ils évoluent en sens opposé (corrélation négative). Un coefficient proche de 0 traduit une absence de lien linéaire entre les deux variables.

Le coefficient de corrélation est un outil fondamental dans la gestion de portefeuille. Il permet de diversifier efficacement les investissements en combinant des actifs faiblement corrélés ou négativement corrélés, ce qui réduit le risque global du portefeuille sans nécessairement diminuer le rendement espéré. Ce principe est au coeur de la théorie moderne du portefeuille développée par Harry Markowitz.

Exemple de coefficient de corrélation

Un gestionnaire constate que le coefficient de corrélation entre les actions du secteur pétrolier et celles du secteur technologique est de 0,15 sur les cinq dernières années. Cette faible corrélation l'incite à combiner les deux secteurs dans son portefeuille pour en réduire la volatilité globale.

À retenir

• Le coefficient de corrélation mesure le degré de liaison entre deux actifs, sur une échelle de -1 à +1.
• Il est essentiel pour diversifier un portefeuille en associant des actifs peu ou négativement corrélés.
• Une corrélation élevée n'implique pas un lien de causalité entre les deux variables.