Définition - Compound Interest

Le compound interest (intérêts composés) est le mécanisme par lequel les intérêts générés par un capital placé sont réinvestis et produisent eux-mêmes des intérêts lors des périodes suivantes, entraînant une croissance exponentielle du capital au fil du temps.

Les intérêts composés se distinguent des intérêts simples, où seul le capital initial produit des intérêts à chaque période. La formule de calcul est : Cn = C0 × (1 + r)^n, où C0 est le capital initial, r le taux d'intérêt par période et n le nombre de périodes. Plus la fréquence de capitalisation est élevée (annuelle, trimestrielle, mensuelle, quotidienne), plus l'effet de composition s'amplifie pour un même taux nominal.

Albert Einstein aurait qualifié les intérêts composés de « huitième merveille du monde ». Leur puissance réside dans l'effet boule de neige sur le long terme : un capital de 10 000 € placé à 5 % annuel atteint 16 289 € après 10 ans, 26 533 € après 20 ans et 43 219 € après 30 ans. La « règle de 72 » permet d'estimer rapidement le temps de doublement d'un capital : il suffit de diviser 72 par le taux d'intérêt annuel (72 / 5 = environ 14,4 ans). Les intérêts composés sont le fondement de l'épargne à long terme, de l'actualisation des flux financiers et du calcul de la valeur temps de l'argent.

À retenir

• Les intérêts composés réinvestissent les intérêts, générant une croissance exponentielle du capital.
• La règle de 72 estime le temps de doublement : 72 / taux = nombre d'années.
• Ils sont le fondement de l'épargne à long terme et de l'actualisation financière.