Définition - Conseil en investissement

Le conseil en investissement est un service financier consistant à fournir à un client une recommandation personnalisée portant sur une ou plusieurs transactions relatives à des instruments financiers, en tenant compte de sa situation personnelle, de ses objectifs et de son profil de risque.

La directive MiFID II définit le conseil en investissement comme la formulation de recommandations présentées comme adaptées au client ou fondées sur l'examen de sa situation individuelle. Ce service se distingue de la simple information financière (diffusion de données de marché) et de la gestion sous mandat (où le gérant prend les décisions sans consulter le client à chaque opération). Le conseil peut être fourni de manière indépendante (l'intermédiaire analyse une gamme large de produits sans recevoir de rémunération des émetteurs) ou non indépendante (l'intermédiaire peut percevoir des commissions de la part des producteurs de produits financiers).

Le prestataire de conseil est soumis à des obligations strictes : évaluation de l'adéquation du produit recommandé au profil du client (test de suitability), transparence sur les coûts et les conflits d'intérêts, remise d'une déclaration d'adéquation justifiant la recommandation et enregistrement des échanges. En France, le conseil en investissement peut être exercé par les prestataires de services d'investissement (PSI) et par les conseillers en investissements financiers (CIF), enregistrés auprès de l'AMF et adhérents d'une association professionnelle agréée.

À retenir

• Le conseil en investissement est une recommandation personnalisée sur des instruments financiers.
• MiFID II distingue le conseil indépendant (sans commissions) du conseil non indépendant.
• Le prestataire doit évaluer l'adéquation du produit au profil du client (test de suitability).