Définition - Contrat sur différences

Un contrat sur différences (CFD, de l'anglais Contract for Difference) est un instrument financier dérivé permettant de spéculer sur la hausse ou la baisse du prix d'un actif sous-jacent sans en détenir physiquement.

Le gain ou la perte est calculé sur la différence entre le prix d'ouverture et le prix de clôture de la position. Les CFD permettent d'utiliser l'effet de levier, ce qui signifie que l'investisseur peut prendre une position bien supérieure à son capital initial. Cette amplification des gains potentiels s'accompagne d'un risque de perte tout aussi amplifié, pouvant dépasser le capital investi. Les CFD sont accessibles sur une très large gamme de sous-jacents : actions, indices, devises, matières premières et cryptomonnaies. En France, ils sont encadrés par l'AMF, qui a limité les niveaux d'effet de levier autorisés pour les particuliers.

Exemple de contrat sur différences

Un trader ouvre un CFD acheteur sur une action cotée à 100 €, avec un effet de levier de 5. Il mobilise 200 € de marge pour une position de 1 000 €. Si l'action monte à 110 €, il réalise un gain de 100 € (10 % de 1 000 €). Si elle chute à 90 €, il perd 100 €, soit la moitié de son capital engagé.

À retenir

• Un CFD permet de spéculer sur la variation de prix d'un actif sans en être propriétaire.
• Le résultat est basé sur la différence entre le prix d'entrée et de sortie de la position.
• L'effet de levier amplifie les gains potentiels mais aussi les pertes, qui peuvent dépasser le capital investi.
• En France, les CFD sont réglementés par l'AMF, avec des limites sur l'effet de levier pour les particuliers.