Définition - Crédit lombard

Le crédit Lombard est un prêt bancaire garanti par le nantissement d'actifs financiers détenus par l'emprunteur, tels que des valeurs mobilières (actions, obligations, parts de fonds), des contrats d'assurance-vie ou des métaux précieux.

Ce mécanisme permet à l'emprunteur d'obtenir des liquidités sans avoir à vendre ses placements, conservant ainsi leur potentiel de rendement et évitant la fiscalité liée à une cession. Le montant du prêt est déterminé par la valeur de marché des actifs nantis, à laquelle la banque applique une décote (haircut) variable selon la nature et la liquidité des titres : généralement 50 % à 80 % de la valeur pour des actions cotées, davantage pour des obligations de qualité. Si la valeur des actifs nantis baisse en dessous d'un seuil contractuel, la banque émet un appel de marge exigeant un complément de garantie ou un remboursement partiel. Le crédit Lombard est principalement utilisé en gestion de patrimoine et en banque privée par des investisseurs souhaitant financer un projet immobilier, optimiser leur fiscalité ou saisir une opportunité d'investissement sans désinvestir.

Exemple de crédit Lombard

Un investisseur détient un portefeuille de titres valorisé à 500 000 €. Sa banque privée lui accorde un crédit Lombard de 300 000 € (60 % de la valeur) garanti par le nantissement du portefeuille, qu'il utilise pour financer un apport immobilier.

À retenir

• Le crédit Lombard est un prêt garanti par le nantissement d'actifs financiers.
• Il permet d'obtenir des liquidités sans vendre ses placements.
• Le montant prêté dépend de la valeur des actifs nantis après application d'une décote.