Définition - Défaisance
Écrit par Etienne NICOLAS,
La défaisance est une opération financière par laquelle une entreprise transfère une partie de sa dette, accompagnée des actifs destinés à la rembourser, à une structure tierce, afin de la sortir de son bilan.
Concrètement, l'entreprise confie à une entité distincte (souvent créée pour l'occasion) un ensemble de dettes ainsi que des actifs (généralement des titres sûrs) dont les flux financiers permettront d'assurer le remboursement de ces dettes. L'objectif est d'assainir le bilan en le déchargeant de ces engagements, améliorant ainsi sa présentation financière. La défaisance est notamment utilisée pour isoler des actifs douteux ou des dettes importantes. Le terme est associé aux structures dites de défaisance (« bad banks »), créées pour recueillir les actifs compromis d'établissements financiers en difficulté et permettre à ces derniers de repartir sur des bases assainies. Cette technique doit respecter des règles comptables strictes pour que la dette soit effectivement décomptabilisée.
Exemple de défaisance
Une banque en difficulté regroupe ses créances douteuses dans une structure de défaisance (bad bank). Débarrassée de ces actifs compromis, la banque assainit son bilan et restaure la confiance, tandis que la structure dédiée gère et liquide progressivement ces actifs.
À retenir
- La défaisance transfère une dette et les actifs destinés à la rembourser à une structure tierce.
- Elle vise à sortir ces engagements du bilan pour l'assainir.
- Elle est associée aux structures de défaisance (« bad banks »).
- Elle doit respecter des règles comptables strictes pour décomptabiliser la dette.
