Définition - Derivatives

Les derivatives, ou produits dérivés en français, sont des instruments financiers dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent, comme une action, un indice, une devise, un taux d'intérêt ou une matière première.

Ils tirent leur nom du fait que leur valeur « dérive » de l'évolution de cet actif de référence. Les principaux types de derivatives sont les contrats à terme (futures et forwards), les options et les swaps. Ces produits sont utilisés à deux fins majeures : la couverture (hedging), pour se protéger contre le risque de variation des prix, et la spéculation, pour parier sur l'évolution des cours et chercher un gain. Les derivatives reposent souvent sur un effet de levier, permettant de prendre une position importante avec une mise de départ réduite, ce qui amplifie les gains potentiels comme les pertes. Ils se négocient sur des marchés organisés ou de gré à gré (OTC). Outils essentiels de la gestion des risques, les derivatives peuvent aussi accroître l'instabilité financière s'ils sont mal maîtrisés.

À retenir

• Les derivatives sont des produits financiers dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent.
• Ils comprennent notamment les contrats à terme, les options et les swaps.
• Ils servent à la couverture des risques et à la spéculation.
• Ils reposent souvent sur un effet de levier, amplifiant gains et pertes.