Définition - Désendettement net
Écrit par Etienne NICOLAS,
Le désendettement net est la réduction de la dette nette d'une entreprise, c'est-à-dire la diminution de l'écart entre sa dette financière brute (emprunts bancaires, obligations, crédit-bail) et sa trésorerie disponible (liquidités et placements à court terme).
Le désendettement net peut résulter d'un remboursement effectif d'emprunts, mais aussi d'une simple augmentation de la trésorerie sans réduction de la dette brute. Une entreprise qui génère un cash flow libre supérieur à ses échéances de remboursement et à ses dividendes voit sa dette nette diminuer mécaniquement. L'indicateur le plus suivi pour mesurer le désendettement net est le ratio dette nette / EBITDA, qui exprime le nombre d'années de résultat opérationnel nécessaires pour rembourser la dette. Sa baisse traduit une amélioration de la structure financière.
Exemple de désendettement net
Une entreprise affiche une dette brute stable de 500 millions d'euros mais sa trésorerie passe de 80 à 150 millions sur l'exercice. Sa dette nette diminue de 420 à 350 millions, soit un désendettement net de 70 millions malgré l'absence de remboursement anticipé.
À retenir
- Le désendettement net mesure la baisse de la dette nette (dette brute moins trésorerie).
- Il peut résulter d'un remboursement de dette ou d'une hausse de la trésorerie.
- Le ratio dette nette / EBITDA est l'indicateur clé pour le suivre.
