Définition - Dette financière nette

La dette financière nette est l'endettement total d'une entreprise diminué de sa trésorerie et de ses placements disponibles.

Elle mesure l'endettement réel d'une entreprise en tenant compte des liquidités dont elle dispose pour rembourser ses dettes. La dette financière nette se calcule en soustrayant de l'ensemble des dettes financières (emprunts bancaires, obligations, découverts) la trésorerie et les équivalents de trésorerie (placements facilement mobilisables). Si la trésorerie dépasse les dettes financières, la dette nette est négative : l'entreprise dispose alors d'une trésorerie nette positive. Cet indicateur est essentiel en analyse financière et en évaluation d'entreprise : il sert notamment à mesurer le levier d'endettement (souvent rapporté à l'excédent brut d'exploitation) et à passer de la valeur d'entreprise à la valeur des capitaux propres. Une dette financière nette élevée traduit un endettement important et un risque financier accru, tandis qu'une dette nette faible ou négative reflète une situation financière solide.

Exemple de dette financière nette

Une entreprise a 10 millions d'euros de dettes financières et dispose de 3 millions d'euros de trésorerie. Sa dette financière nette s'élève à 7 millions d'euros (10 − 3), correspondant à son endettement réel après prise en compte de ses liquidités.

À retenir

• La dette financière nette est l'endettement total diminué de la trésorerie disponible.
• Elle mesure l'endettement réel de l'entreprise compte tenu de ses liquidités.
• Elle peut être négative si la trésorerie dépasse les dettes financières.
• Elle sert à mesurer le levier d'endettement et à évaluer l'entreprise.