Définition - Diversification portefeuille

La diversification de portefeuille est la répartition des investissements d'un portefeuille entre plusieurs actifs distincts afin de réduire le risque global sans nécessairement sacrifier le rendement attendu.

Elle consiste à ne pas concentrer ses placements sur un seul titre ou une seule catégorie d'actifs, mais à les répartir entre différentes valeurs, classes d'actifs (actions, obligations, immobilier), secteurs d'activité et zones géographiques. Le principe repose sur le fait que les actifs n'évoluent pas tous de la même façon : lorsque certains baissent, d'autres peuvent monter ou rester stables, ce qui atténue les variations de l'ensemble. Une diversification efficace privilégie des actifs faiblement corrélés entre eux, c'est-à-dire dont les évolutions sont peu liées. La diversification de portefeuille, fondement de la théorie moderne du portefeuille, permet d'optimiser le couple rendement-risque. Elle constitue une règle de base de la gestion d'actifs et de la construction d'une allocation équilibrée.

À retenir

• La diversification de portefeuille répartit les investissements entre plusieurs actifs pour réduire le risque.
• Elle combine différentes valeurs, classes d'actifs, secteurs et zones géographiques.
• Elle privilégie des actifs faiblement corrélés entre eux.
• Elle optimise le couple rendement-risque, selon la théorie moderne du portefeuille.