Définition - Durée de vie d'une option
Écrit par Etienne NICOLAS,
La durée de vie d'une option est la période comprise entre la date d'achat d'une option et sa date d'échéance, au-delà de laquelle le contrat expire et perd toute valeur. On parle aussi de maturité ou de durée résiduelle.
La durée de vie influence directement la valorisation de l'option. Plus elle est longue, plus la probabilité que l'option devienne profitable augmente, ce qui se traduit par une prime plus élevée. Cette composante est appelée valeur temps. À mesure que l'échéance approche, la valeur temps diminue progressivement, un phénomène connu sous le nom d'érosion temporelle (time decay), mesuré par le coefficient thêta.
Sur les marchés organisés, les échéances sont standardisées (mensuelles, trimestrielles, annuelles). Si l'option n'est pas exercée ni revendue avant l'échéance, elle expire sans valeur et la prime est perdue.
À retenir
- La durée de vie d'une option court de son achat jusqu'à sa date d'échéance.
- Plus elle est longue, plus la prime est élevée grâce à la valeur temps.
- L'érosion temporelle réduit progressivement cette valeur à l'approche de l'échéance.
