Définition - Economic capital
Écrit par Etienne NICOLAS,
L'economic capital, ou capital économique, est le montant de fonds propres qu'une institution financière estime nécessaire pour absorber les pertes potentielles liées à l'ensemble de ses risques, avec un niveau de confiance statistique déterminé.
Contrairement au capital réglementaire imposé par les autorités de supervision (accords de Bâle), le capital économique est calculé en interne selon les propres modèles de risque de l'établissement. Il intègre le risque de crédit, le risque de marché, le risque opérationnel et le risque de liquidité.
C'est un outil de pilotage stratégique qui permet d'allouer les fonds propres entre les différentes activités, de mesurer la rentabilité ajustée au risque et d'orienter les décisions d'investissement.
Exemple d'economic capital
Une banque estime que ses activités de crédit pourraient générer des pertes maximales de 500 millions d'euros avec une probabilité de 99,9 %. Elle doit donc disposer d'au moins 500 millions de capital économique pour couvrir ce risque.
À retenir
- Le capital économique est le montant de fonds propres estimé en interne pour couvrir l'ensemble des risques d'un établissement.
- Il se distingue du capital réglementaire, imposé par les autorités de supervision.
- Il sert à optimiser l'allocation des fonds propres et à mesurer la rentabilité ajustée au risque.
