Définition - Encadrement du crédit
Écrit par Etienne NICOLAS,
L'encadrement du crédit est une mesure de politique monétaire par laquelle la banque centrale impose aux établissements bancaires un plafond de croissance des crédits qu'ils peuvent accorder sur une période donnée.
Ce dispositif vise à contrôler directement le volume de crédit distribué dans l'économie afin de lutter contre l'inflation ou de limiter la surchauffe économique. La banque centrale fixe un taux maximal de progression des encours de crédit pour chaque banque, assorti de pénalités en cas de dépassement.
En France, l'encadrement du crédit a été utilisé de manière récurrente entre 1958 et 1987. Il a été supprimé dans le cadre de la déréglementation financière, au profit d'instruments de marché jugés plus efficaces : taux directeurs, opérations d'open market et réserves obligatoires. Les banques centrales pilotent désormais le volume de crédit de manière indirecte, en agissant sur le coût du refinancement bancaire.
L'encadrement du crédit présentait l'avantage d'un contrôle direct et rapide de la masse monétaire. En revanche, il freinait la concurrence entre banques, pénalisait les établissements dynamiques et favorisait le développement du crédit hors circuit bancaire (désintermédiation).
À retenir
- L'encadrement du crédit imposait aux banques un plafond de croissance des crédits accordés.
- Il a été utilisé en France de 1958 à 1987, puis abandonné au profit d'outils de marché.
- Il offrait un contrôle direct de la masse monétaire mais freinait la concurrence bancaire.
