Définition - Encours

L'encours (outstanding amount en anglais) est le montant total des engagements financiers en vie à une date donnée, c'est-à-dire le solde restant dû ou la valeur des instruments émis qui n'ont pas encore été remboursés, échus ou annulés.

En matière bancaire, l'encours de crédit représente le capital restant dû sur l'ensemble des prêts accordés par une banque à ses clients (particuliers, entreprises, collectivités) à une date de référence. Il constitue le principal actif du bilan des banques de détail. L'encours de dépôts représente symétriquement le total des fonds confiés par les clients sur leurs comptes (courants, épargne, à terme). Le rapport entre l'encours de crédits et l'encours de dépôts mesure le degré de transformation de la banque.

Sur les marchés financiers, l'encours obligataire d'un émetteur correspond au nominal total de ses obligations en circulation. L'encours d'un fonds d'investissement (assets under management – AUM) désigne la valeur totale des actifs gérés. L'encours de produits dérivés se mesure en notionnel (montant de référence des contrats ouverts). L'encours est un indicateur de taille et d'activité suivi par les régulateurs, les analystes et les agences de notation. Son évolution dans le temps renseigne sur la dynamique commerciale d'une banque (croissance ou contraction des crédits) ou sur l'attractivité d'un fonds (collecte nette positive ou décollecte).

À retenir

• L'encours mesure le montant total des engagements financiers en vie à une date donnée.
• En banque, il désigne le capital restant dû sur les crédits ou le total des dépôts.
• Son évolution reflète la dynamique commerciale d'un établissement ou d'un fonds.