Définition - Endettement net
Écrit par Etienne NICOLAS,
L'endettement net est un indicateur financier qui mesure le niveau réel d'endettement d'une entreprise en soustrayant sa trésorerie disponible et ses placements financiers à court terme de sa dette financière brute totale. On parle aussi de dette nette ou de net debt en anglais.
La formule est simple : endettement net = dettes financières (emprunts bancaires, obligations, crédit-bail) moins trésorerie et équivalents de trésorerie (disponibilités, placements liquides). Un endettement net positif signifie que l'entreprise est endettée au-delà de ses liquidités. Un endettement net négatif indique qu'elle dispose de plus de trésorerie que de dettes, ce qui traduit une situation financière très solide.
L'endettement net est un indicateur plus pertinent que la dette brute, car il reflète la capacité réelle de l'entreprise à rembourser ses dettes à partir de ses ressources immédiatement disponibles. Il est utilisé dans le calcul de ratios clés comme le levier financier (endettement net / EBITDA) ou le gearing (endettement net / fonds propres), suivis par les analystes et les agences de notation.
Exemple d'endettement net
Une entreprise affiche 80 millions d'euros de dettes financières et dispose de 30 millions de trésorerie. Son endettement net est de 50 millions d'euros (80 - 30).
À retenir
- L'endettement net correspond aux dettes financières diminuées de la trésorerie disponible.
- Il reflète le niveau réel d'endettement, plus pertinent que la dette brute seule.
- Il est central dans le calcul du levier financier et du gearing.
