Définition - Euro overnight index average

L'Euro Overnight Index Average (EONIA) était le taux d'intérêt de référence au jour le jour de la zone euro, calculé comme la moyenne pondérée des taux des prêts interbancaires non garantis d'une durée d'un jour (overnight), réalisés entre les grandes banques européennes.

Publié quotidiennement par la BCE, l'EONIA reflétait le coût réel du financement à très court terme sur le marché monétaire européen. Il servait de référence pour la valorisation de nombreux instruments financiers : swaps de taux overnight (OIS), contrats à terme sur taux courts et produits de trésorerie. Son niveau évoluait en fonction de la liquidité du marché interbancaire et de la politique monétaire de la BCE, notamment du taux de la facilité de dépôt.

Après les scandales de manipulation d'indices de référence (Libor), le règlement européen BMR a imposé des réformes de gouvernance et de méthodologie. L'EONIA, jugé insuffisamment représentatif car fondé sur un volume de transactions en déclin, a été remplacé le 3 janvier 2022 par l'€STR (Euro Short-Term Rate). L'€STR repose sur un périmètre de transactions plus large et une méthodologie plus robuste.

À retenir

• L'Euro Overnight Index Average (EONIA) était le taux interbancaire au jour le jour de référence de la zone euro.
• Il a été remplacé par l'€STR en janvier 2022 pour des raisons de fiabilité et de conformité réglementaire.
• Il servait de référence pour les swaps de taux, les contrats à terme et les produits de trésorerie.