Définition - Flux de trésorerie

Les flux de trésorerie (cash flows en anglais) sont les mouvements d'entrées et de sorties de liquidités d'une entreprise au cours d'une période donnée, reflétant sa capacité réelle à générer, utiliser et gérer ses disponibilités.

Ils sont présentés dans le tableau des flux de trésorerie, état financier obligatoire en normes IFRS (IAS 7), structuré en trois catégories. Les flux d'exploitation mesurent la trésorerie générée par l'activité courante (encaissements clients, décaissements fournisseurs, charges de personnel, impôts). Les flux d'investissement retracent les dépenses et recettes liées aux acquisitions et cessions d'actifs immobilisés. Les flux de financement enregistrent les opérations sur le capital et la dette (emprunts, remboursements, dividendes, augmentations de capital).

La somme de ces trois catégories détermine la variation nette de trésorerie de la période. Contrairement au résultat net, qui intègre des éléments non monétaires (amortissements, provisions, variations de juste valeur), les flux de trésorerie reflètent les mouvements réels de liquidités. Ils sont considérés par les analystes comme un indicateur plus fiable de la santé financière d'une entreprise, car ils sont moins sensibles aux choix comptables.

À retenir

• Les flux de trésorerie mesurent les entrées et sorties réelles de liquidités de l'entreprise.
• Ils se décomposent en flux d'exploitation, d'investissement et de financement.
• Ils sont considérés comme un indicateur plus fiable que le résultat net car non affectés par les choix comptables.