Définition - Fonds de portefeuille

Un fonds de portefeuille est un véhicule d'investissement qui détient un ensemble diversifié de participations dans plusieurs entreprises ou actifs financiers, géré dans l'objectif d'optimiser le rendement global tout en maîtrisant le risque par la diversification.

Ce terme est utilisé dans deux contextes distincts. Dans le cadre du private equity, un fonds de portefeuille désigne un fonds gérant un ensemble de participations dans des sociétés non cotées, acquises successivement au fil des opérations d'investissement. Dans le cadre de la gestion d'actifs, il peut aussi désigner un portefeuille de fonds ou de titres géré de manière globale pour le compte d'un investisseur institutionnel ou d'une grande fortune. Dans les deux cas, la logique de diversification est centrale pour réduire l'exposition au risque spécifique de chaque ligne.

Exemple de fonds de portefeuille

Un fonds de private equity constitue un fonds de portefeuille en prenant des participations dans dix PME de secteurs différents sur une période de trois ans. Chaque participation représente un investissement distinct. La performance globale du fonds dépend de la réussite combinée de ces dix entreprises, les meilleures performances compensant les éventuels échecs.

À retenir

• Un fonds de portefeuille détient un ensemble diversifié de participations ou d'actifs financiers.
• Il vise à optimiser le rendement global tout en réduisant le risque par la diversification.
• Il est utilisé aussi bien en private equity qu'en gestion d'actifs financiers classiques.
• La performance globale dépend de la combinaison des résultats de chaque ligne du portefeuille.