Définition - Forfaitage
Écrit par Etienne NICOLAS,
Le forfaitage, ou forfaiting en anglais, est une technique de financement du commerce international par laquelle un exportateur cède à un établissement financier (le forfaiteur) des créances à moyen terme sur un acheteur étranger, sans possibilité de recours en cas de non-paiement.
L'exportateur remet au forfaiteur des effets de commerce (lettres de change, billets à ordre) ou des créances documentaires, généralement avalisés par la banque de l'importateur. Le forfaiteur achète ces créances avec une décote (escompte) et assume l'intégralité du risque de non-paiement, qu'il soit commercial (défaillance de l'acheteur) ou politique (instabilité du pays).
Le forfaitage se distingue de l'escompte classique par l'absence de recours contre l'exportateur et par les durées plus longues (de six mois à sept ans). Il est particulièrement adapté aux exportations de biens d'équipement vers des pays à risque élevé.
Exemple de forfaitage
Un exportateur vend des machines pour 500 000 euros à un client étranger, payable en cinq échéances annuelles. Il cède ces créances à un forfaiteur avec une décote de 8 %. Il reçoit immédiatement 460 000 euros et transfère le risque de non-paiement au forfaiteur.
À retenir
- Le forfaitage est la cession sans recours de créances export à moyen terme à un établissement financier.
- Le forfaiteur assume l'intégralité du risque commercial et politique.
- Il est adapté aux exportations de biens d'équipement vers des pays à risque.
