Définition - FRA Prêteur

Le FRA prêteur est un Forward Rate Agreement dans lequel le vendeur du contrat cherche à fixer à l'avance le taux de rendement d'un placement futur, se protégeant ainsi contre une baisse des taux d'intérêt entre la date de conclusion du contrat et la date effective du placement.

En vendant un FRA prêteur, l'investisseur ou l'institution financière garantit un rendement minimal pour un placement à venir. Si, à l'échéance du contrat, le taux de référence du marché est inférieur au taux du FRA, l'acheteur verse la différence au vendeur, compensant le manque à gagner sur le placement. Inversement, si le taux du marché est supérieur au taux du FRA, le vendeur verse la différence à l'acheteur, renonçant au bénéfice de la hausse des taux.

Le FRA prêteur est utilisé par les trésoriers disposant d'excédents de trésorerie à placer dans les mois à venir et souhaitant sécuriser leur rendement dans un contexte de baisse anticipée des taux. Il constitue le pendant symétrique du FRA emprunteur, qui couvre le risque de hausse des taux sur un emprunt futur.

À retenir

• Le FRA prêteur protège le vendeur contre une baisse des taux sur un placement futur.
• Il garantit un rendement minimal pour une période à venir.
• Il est le pendant symétrique du FRA emprunteur, qui couvre le risque de hausse des taux.