Définition - Gestion Actif-passif
Écrit par Arsalain EL KESSIR,
La gestion actif-passif (ALM, Asset and Liability Management en anglais) est une technique de gestion financière qui consiste à piloter conjointement les actifs et les passifs d'un établissement financier pour maîtriser les risques de taux, de liquidité et de change.
Cette approche est principalement utilisée par les banques et les compagnies d'assurance. Elle vise à garantir que la durée, le rendement et la liquidité des actifs (crédits, placements) sont cohérents avec les caractéristiques des passifs (dépôts, emprunts, engagements envers les assurés). Un décalage entre les deux peut exposer l'établissement à des pertes en cas de variation des taux d'intérêt ou à une crise de liquidité.
La gestion actif-passif repose sur des modèles de simulation qui mesurent la sensibilité du bilan aux variations de taux et aux scénarios de stress. Elle détermine les stratégies de couverture à mettre en place (swaps de taux, options) et oriente les décisions de tarification des produits bancaires. Les résultats sont suivis par un comité ALM, qui se réunit régulièrement au sein de l'établissement.
À retenir
- La gestion actif-passif pilote conjointement actifs et passifs pour maîtriser les risques de taux et de liquidité.
- Elle est essentielle pour les banques et les assureurs.
- Elle repose sur des modèles de simulation et oriente les stratégies de couverture.
