Définition - Gestion Déléguée
Écrit par Etienne NICOLAS,
La gestion déléguée, ou gestion sous mandat, est un mode de gestion de portefeuille dans lequel l'investisseur confie la totalité des décisions d'investissement à un professionnel (gérant, banquier privé), via un mandat de gestion définissant les objectifs et le cadre d'intervention.
Le mandat précise le profil de risque du client (prudent, équilibré, dynamique), l'univers d'investissement autorisé, les limites de concentration par classe d'actifs et les éventuelles exclusions (secteurs, zones géographiques). Le gérant prend ensuite les décisions d'achat et de vente en toute autonomie, sans validation préalable du client pour chaque opération.
La gestion déléguée est adaptée aux investisseurs ne disposant pas du temps ou des compétences pour gérer activement leur portefeuille. Elle est proposée sur les comptes-titres, les PEA et les contrats d'assurance vie (gestion pilotée). L'investisseur reçoit un reporting régulier détaillant les performances et les mouvements réalisés.
Ce service engendre des frais de gestion spécifiques, qui s'ajoutent aux frais des supports sous-jacents (OPCVM, ETF). La responsabilité du gérant peut être engagée en cas de non-respect du mandat.
À retenir
- La gestion déléguée confie les décisions d'investissement à un professionnel via un mandat de gestion.
- Le mandat définit le profil de risque et le cadre d'intervention du gérant.
- Elle est adaptée aux investisseurs souhaitant déléguer intégralement la gestion de leur portefeuille.
