Définition - Gestion de trésorerie

La gestion de trésorerie (cash management en anglais) est l'ensemble des techniques et des décisions visant à optimiser les flux de liquidités d'une entreprise, afin de garantir sa capacité à honorer ses engagements financiers à tout moment, au moindre coût et avec un risque maîtrisé.

Elle repose sur trois axes principaux. La prévision de trésorerie consiste à établir un plan de trésorerie (budget de trésorerie) anticipant les encaissements et décaissements sur un horizon glissant (quotidien, hebdomadaire, mensuel). L'optimisation des flux vise à accélérer les encaissements (relance clients, affacturage, escompte), à maîtriser les décaissements (négociation des délais fournisseurs, centralisation des paiements) et à équilibrer les comptes bancaires (cash pooling, fusion des échelles d'intérêts).

Le placement des excédents et le financement des déficits constituent le troisième axe : les surplus sont placés sur des supports à court terme (OPCVM monétaires, dépôts à terme, pensions livrées), tandis que les besoins ponctuels sont couverts par des lignes de découvert, des billets de trésorerie ou des crédits de campagne. Le trésorier gère également les risques financiers associés (risque de taux, risque de change) par des instruments de couverture appropriés.

À retenir

• La gestion de trésorerie optimise les flux de liquidités pour garantir la solvabilité de l'entreprise.
• Elle repose sur la prévision, l'optimisation des flux et le placement/financement à court terme.
• Elle intègre la couverture des risques de taux et de change.