Définition - Global custodian

Un global custodian, ou dépositaire mondial, est un établissement financier qui assure la conservation et l'administration des actifs financiers d'un investisseur institutionnel sur plusieurs marchés et juridictions à l'échelle internationale.

Il centralise l'ensemble des services liés à la détention de titres : conservation des actifs, règlement-livraison des transactions, traitement des revenus (dividendes, coupons), exercice des droits (votes en assemblée générale), reporting réglementaire et comptable, ainsi que la gestion des opérations sur titres (OST). Pour les marchés locaux inaccessibles directement, le global custodian s'appuie sur un réseau de sous-dépositaires locaux (sub-custodians). Ce service est principalement utilisé par les fonds de pension, les compagnies d'assurance, les fonds d'investissement et les grandes fortunes ayant des portefeuilles diversifiés à l'international.

Exemple de global custodian

Un fonds de pension européen détient des actions américaines, japonaises, brésiliennes et australiennes. Plutôt que de gérer des relations avec un dépositaire dans chaque pays, il confie l'ensemble de ses actifs à un global custodian. Celui-ci assure la conservation centralisée, le traitement des dividendes dans chaque devise et la production d'un reporting consolidé couvrant tous les marchés.

À retenir

• Un global custodian conserve et administre les actifs financiers d'investisseurs institutionnels sur plusieurs marchés mondiaux.
• Il centralise la conservation, le règlement-livraison, les revenus et le reporting de l'ensemble du portefeuille.
• Il s'appuie sur un réseau de sous-dépositaires locaux pour accéder aux marchés régionaux.
• Il est principalement utilisé par les fonds de pension, assureurs et fonds d'investissement internationaux.