Définition - Interest rate swap
Écrit par Etienne NICOLAS,
Un interest rate swap est un contrat par lequel deux parties s'échangent des flux d'intérêts calculés sur un même montant de référence, mais selon des taux différents. En français, on parle de swap de taux d'intérêt.
Le plus souvent, l'une des parties verse des intérêts à taux fixe tandis que l'autre verse des intérêts à taux variable. Seul le montant des intérêts est échangé, le capital de référence ne change pas de mains. Cet instrument sert principalement à se protéger contre les variations de taux ou à adapter la structure de sa dette.
Il est largement utilisé par les entreprises, les banques et les investisseurs pour gérer le risque de taux.
Exemple d'interest rate swap
Une entreprise a un emprunt à taux variable mais craint une hausse des taux. Elle conclut un swap : elle verse désormais un taux fixe de 3 % et reçoit en échange le taux variable, qui couvre sa dette. Elle sécurise ainsi le coût de son emprunt.
À retenir
- L'interest rate swap est un swap de taux d'intérêt.
- Deux parties échangent des flux d'intérêts sur un montant de référence.
- Il oppose le plus souvent taux fixe et taux variable.
- Le capital de référence n'est pas échangé.
- Il sert à gérer le risque de taux.
