Définition - Intérêts notionnels
Écrit par Etienne NICOLAS,
L'intermédiation de marché est l'activité par laquelle un établissement financier (banque d'investissement, société de bourse, courtier) se positionne entre les acheteurs et les vendeurs sur les marchés financiers pour faciliter l'exécution de leurs transactions, en apportant liquidité, expertise et accès aux infrastructures de marché.
L'intermédiaire de marché remplit plusieurs fonctions : réception et transmission des ordres de bourse pour le compte de ses clients, exécution des ordres sur les plateformes de négociation, tenue de marché (market making) en affichant en permanence des prix acheteur et vendeur pour assurer la liquidité, et conseil en investissement. Il peut intervenir pour le compte de tiers (exécution d'ordres clients) ou pour compte propre (trading propriétaire).
L'intermédiation de marché se distingue de l'intermédiation bancaire classique (collecte de dépôts et octroi de crédits) en ce qu'elle met directement en relation les offreurs et demandeurs de capitaux sur les marchés, sans transformation bilancielle. En France, cette activité est réservée aux prestataires de services d'investissement (PSI) agréés par l'ACPR et supervisés par l'AMF, dans le cadre de la directive européenne MiFID II qui encadre les obligations de transparence, de meilleure exécution et de protection des investisseurs.
À retenir
- L'intermédiation de marché facilite les transactions entre acheteurs et vendeurs sur les marchés financiers.
- Elle comprend l'exécution d'ordres, la tenue de marché et le conseil en investissement.
- Elle est réservée aux PSI agréés et encadrée par la directive MiFID II.
