Définition - Loss ratio

Le loss ratio (ratio de sinistralité ou ratio sinistres/primes) est un indicateur clé de rentabilité technique en assurance, mesurant le rapport entre le montant des sinistres indemnisés (charges de sinistres) et les primes encaissées sur une période donnée, exprimé en pourcentage.

Un loss ratio de 70 % signifie que l'assureur consacre 70 centimes de chaque euro de prime encaissée au règlement des sinistres. Plus le ratio est bas, plus l'activité de souscription est rentable. Un ratio supérieur à 100 % indique que les indemnisations dépassent les primes perçues, traduisant une perte technique sur le portefeuille. Le loss ratio est calculé en brut (avant réassurance) et en net (après cession en réassurance).

Combiné à l'expense ratio (ratio des frais généraux et commissions rapportés aux primes), le loss ratio forme le combined ratio, indicateur global de rentabilité technique : un combined ratio inférieur à 100 % traduit un bénéfice technique. Les assureurs IARD (incendie, accidents et risques divers) sont particulièrement attentifs au loss ratio car leurs résultats dépendent fortement de la sinistralité. Les catastrophes naturelles, les pandémies ou les sinistres majeurs provoquent des pics de loss ratio. L'analyse du loss ratio par branche, par année de survenance et par zone géographique guide les décisions de tarification et de souscription.

À retenir

• Le loss ratio mesure le poids des sinistres indemnisés par rapport aux primes encaissées.
• Un ratio supérieur à 100 % signale une perte technique sur le portefeuille assuré.
• Combiné à l'expense ratio, il forme le combined ratio, indicateur global de rentabilité.