Macro-couverture

Une macro-couverture consiste à couvrir la position nette globale d'un portefeuille d'actifs. Par opposition, une micro-couverture ne couvrira qu'un actif, ou un groupe d'actifs homogène, qui seront couverts individuellement.

Cette stratégie de macro-couverture est notamment appliquée pour les instruments financiers des marchés à terme : options, taux d'intérêt, taux de change, devises...

L'investisseur utilise cette approche pour sécuriser les actifs qu'ils estiment les plus risqués. Il peut par exemple acheter un put warrant à terme. En cas de baisse de la valeur du sous-jacent, la couverture sera mécaniquement augmentée, limitant d'autant ses pertes potentielles.