Définition - Marché de futures

Le marché de futures, ou marché à terme, est un marché organisé sur lequel se négocient des contrats standardisés (futures) engageant l'acheteur et le vendeur à échanger un actif sous-jacent à une date et un prix fixés à l'avance.

Les futures portent sur des sous-jacents variés : indices boursiers (Euro Stoxx 50, CAC 40), taux d'intérêt (Euro Bund), devises, matières premières (pétrole, blé, or) et produits agricoles. La standardisation des contrats (taille, échéance, modalités de livraison) et la présence d'une chambre de compensation garantissant le dénouement de chaque transaction distinguent le marché de futures du marché de gré à gré.

Les principaux marchés de futures sont l'Eurex (Europe), le CME Group (Chicago) et l'ICE Futures. Les intervenants sont les hedgers (entreprises se couvrant contre un risque de prix), les spéculateurs (recherchant un profit sur les variations de cours) et les arbitragistes (exploitant les écarts entre marchés).

À retenir

• Le marché de futures négocie des contrats standardisés sur des actifs à livrer à une date future.
• Une chambre de compensation garantit le dénouement de chaque transaction.
• Il est utilisé pour la couverture des risques, la spéculation et l'arbitrage.