Définition - Marge de garantie
Écrit par Etienne NICOLAS,
Une marge de garantie est une somme d'argent ou un actif déposé par un investisseur auprès d'un intermédiaire pour couvrir le risque lié à une opération financière. On parle aussi de dépôt de garantie ou de marge.
Cette marge est notamment exigée sur les marchés à terme et les produits dérivés, où les positions peuvent générer des pertes importantes. Elle sert de protection à l'intermédiaire ou à la chambre de compensation en cas d'évolution défavorable des cours. Si les pertes augmentent et que la marge devient insuffisante, l'investisseur reçoit un appel de marge, l'obligeant à compléter son dépôt sous peine de voir sa position liquidée.
Elle constitue ainsi un mécanisme essentiel de gestion du risque sur les marchés.
Exemple de marge de garantie
Un investisseur prend une position sur un contrat à terme et dépose une marge de garantie de 5 000 euros. Si les cours évoluent contre lui et que ses pertes réduisent cette marge, il reçoit un appel de marge pour reconstituer le montant exigé.
À retenir
- La marge de garantie couvre le risque d'une opération financière.
- Elle est exigée sur les marchés à terme et les produits dérivés.
- Elle protège l'intermédiaire ou la chambre de compensation.
- Un appel de marge oblige à compléter le dépôt si nécessaire.
- Elle est un outil clé de gestion du risque.
