Modèle binomial

Le modèle binomial de Cox, Ross et Rubinstein (CRC) est une approche d'évaluation des options. La valeur d'une option peut se comparer au profit qui serait réalisé par une prise de position sur le sous-jacent.

Cette valeur est calculée sur une probabilité risque-neutre, les prix actualisés étant déterminés par le nombre de périodes de maturité, et considérés comme des martingales.

Ainsi, supposons le cours de l'euro, et une option à terme sur l'euro. La valeur de l'option sera Delta x (le cours de l'actif sous-jacent par période - le capital emprunté). Delta mesure ainsi la variation de la valeur de l'option sur l'euro, et la variation du cours de l'euro.